智通財經(jīng)APP獲悉，上海證券發(fā)布研報稱，SEMI報告顯示，25Q2全球半導體設備出貨金額達到330.7億美元，同比增長24%。中國大陸銷售額達113.6億美元，同比下滑2%，環(huán)比增長11%，以約34.4%的份額穩(wěn)居全球第一大半導體設備市場。指標性產品的上市將逐步推動Micro LED芯片市場產值，預估于2029年提升至4.61億美元的規(guī)模。Micro LED正逐步于各領域實現(xiàn)商業(yè)化，從電視、智能手表到車用顯示，每項指標產品問世皆象征一次技術突破。該行認為電子半導體2025年或正在迎來全面復蘇，產業(yè)競爭格局有望加速出清修復，產業(yè)盈利周期和相關公司利潤有望持續(xù)復蘇。維持電子行業(yè)“增持”評級。

上海證券主要觀點如下：

25Q2全球半導體設備出貨金額同比增長24%，中國大陸穩(wěn)居第一市場。

9月8日，據(jù)機構援引國際半導體協(xié)會(SEMI)在最新發(fā)布的《全球半導體設備市場報告》報告，25Q2全球半導體設備出貨金額達到330.7億美元，同比增長24%。受先進邏輯制程、HBM相關DRAM應用以及亞洲地區(qū)出貨量增加的推動，25Q2銷售額環(huán)比增長3%。從25Q2具體各區(qū)域半導體設備銷售額來看，中國大陸銷售額達113.6億美元，同比下滑2%，環(huán)比增長11%，以約34.4%的份額穩(wěn)居全球第一大半導體設備市場。SEMI總裁兼首席執(zhí)行官Ajit Manocha表示：“2024年全球半導體設備市場是創(chuàng)紀錄的1170億美元銷售額，2025年上半年表現(xiàn)強勁，營收超過650億美元。芯片制造商持續(xù)投資產能，以支持推動人工智能浪潮的先進邏輯和存儲創(chuàng)新，以及加強區(qū)域供應鏈韌性的關鍵項目。”

受益于指標性產品上市，Micro LED市場產值有望快速拉升。

9月9日，據(jù)TrendForce集邦咨詢消息，Micro LED于消費性電子產品的滲透率正加速提升，繼2023年三星推出140寸Micro LED電視后，2025年Garmin Fenix8Pro智能手表也將導入相關技術，加上預計于同年底問世的Sony Honda Afeela30寸車用顯示，標志著Micro LED開始覆蓋各主要領域。TrendForce集邦咨詢表示，這些指標性產品上市將逐步推動Micro LED芯片市場產值，預估于2029年提升至4.61億美元的規(guī)模。Micro LED正逐步于各領域實現(xiàn)商業(yè)化，從電視、智能手表到車用顯示，每項指標產品問世皆象征一次技術突破。憑借高亮度、高對比度的優(yōu)勢，MicroLED目前已獲部分新創(chuàng)智能眼鏡品牌采用，未來隨著國際大廠加入以及Micro LED光源供應商推動，這項技術也將在近眼顯示裝置逐步嶄露頭角，有助于提升產業(yè)整體產值。TrendForce集邦咨詢還指出，市場對現(xiàn)階段Micro LED的高功耗與高單價接受度仍是一大考驗，也導致短期內難以和技術更成熟、成本具優(yōu)勢的OLED競爭。然而，MicroLED能滿足運動手表在戶外環(huán)境對螢幕亮度的極致需求，還具備高度整合感測元件的潛力，為未來產品創(chuàng)新與差異化鋪路。